環保產業：舊“人設”已崩? 新玩法新玩家即將上線

2018-08-08 15:19:46

最近，環保產業的“戰略性新興產業”人設好似有點崩：東方園林的發債失敗就像一根導火索，觸發了一連串有關環保企業的負面消息。

一開始的討論還集中于債務風險，借舊還新等財務問題，后來則擴展至盈利能力差、技術內涵空虛、商業規則亂、創新能力低等等……產業的真實品質和發展質量話題不斷引發反思和熱議。

近一兩年來，盡管仍有政策光環籠罩加持，在PPP引領下的產值規模增長迅猛，但環保板塊在資本市場整體表現可謂低迷。

相關機構統計顯示，近三年，中信環保指數漲幅分別為-19%、-1%和-12%，連續跑輸滬深300。截至7月13日，43家環保上市公司發布的2018年上半年經營情況業績預告，預計合計實現凈利潤中位數50.16億元，同比下降19.70%;2018年中報預計凈利潤虧損額合計為上年的9.15倍。

傳統模式下的環保產業發展是否已近黃昏？這個問題需要更為嚴謹的討論。

一個確定的事實是，環保作為當前和未來經濟社會發展的“剛需”，產業在時空上的巨大體量和廣闊前景，依然堅固著很多信心，也將吸引更多力量。

一個顯著的變化是，一批新業態、新規則、新精神的探索者們已經上路，以創新、創業為內核的新一代環保產業力量已經開始涌動。而我們關注和期待的是，他們能在多大程度上重新定義環保產業，他們能否為行業發展勾畫出新的未來。

一

朝陽產業灰溜溜，到底是誰不行？

6月，在官方背景的2018環保產業創新發展大會上，一位環保企業家大聲疾呼：做環保產業21年了，越來越艱難。我們都應該反思，為什么這樣一個戰略性新興產業，被弄成了資金鏈緊張、利潤薄，無法創新、無力留住人才的灰溜溜的產業，為什么最后搞成這樣子？

對這個問題，有人認為：是這屆客戶不行。

“環保產業的最大客戶是地方政府?！庇协h保企業家說，政策提了需求，政府給了市場，但意識和理念，以及最重要的付費沒跟上，就不會產生真正的需求。中央提出了很多治理目標，地方安排了很多工程建設，但重點在于有沒有、盡快有，而不是好不好，不關心性價比，只滿足驗收達標，過程監管和生命周期評價一直缺失。理論需求和真實需求的游離，導致了低價中標、地方政府誠信、劣幣驅逐良幣等一系列問題。
江蘇泰興數萬噸化工廢料和污泥堆放長江邊調查 / 圖片來自視覺中國

有人認為：是商業模式不行。

“以工程為主的商業模式，使得企業疲于奔命，哪有機會搞什么創新？”有企業家說：C（construction）成為我們重要的業務模式和收入來源，大量借貸去投入，但利潤率不高，錢經常收不回來，只能對供應商欠款，極易陷入死循環。從資本市場的角度，這種商業模式資本投入大，資金流動性、盈利能力差、應收賬款一大堆?！斑@就是為什么市場對環保公司的估值越來越低的原因?！?br />
還有人說，是環保企業自己不行。

環保產業從政策引導產業發展成了一個政策依賴產業，投機性很強，市場主體缺乏自主思考，戰略短視，缺乏可持續發展的空間。依靠某項政策，細分市場產生一個爆點，企業一哄而上，急功近利，惡性甚至是毒性競爭，很快就給這行蓋上一個極低的天花板。

“很短時間內就陷入低質低價，要么繼續維持，要么尋找下一個投機的機會，沒動力、沒精力、沒財力做創新、做品質提升。”可以說，只是少數企業在沿著污染治理的需求變化方向，提前預判、儲備技術，絕大部分企業在殘酷的競爭中，模糊著市場經濟、商業規則，也在失去獨立思考的能力。

而眼下扎堆爆發的環保企業債務危機，似乎是上述三個問題的集中和放大。地方政府為了考核與政績，不顧自身財政承受力推出大體量PPP項目；項目核心仍是工程，對效果和運行缺乏足夠重視，科學論證和風險管控缺位；企業為了維持業績和爭搶地盤，高負債擴張，賺取平平的工程利潤，背負不斷高企的融資成本。而一旦信貸緊縮，地方違約風險加大，這個脆弱的政、企、銀合作鏈條就將面臨斷裂。

二

效果為導向、技術為引領
是環保產業新場景的內涵

繼續吐槽環保產業不令人滿意的現狀，或者糾結于其成因，實際上意義并不大。因為陳舊的規則、模式既有自己的生長土壤，也將面臨不可避免的生命周期。正如對這次債務危機，就有某大型國有上市水務企業老總表態，這個行業不太健康，大量小企業存在，效率不高，按照現在的狀況持續一年到一年半，將會有一次比較強烈的洗牌和重組。

盡管這一輪深度調整的背后可能并不是市場規則在發揮作用，也許環境基礎設施領域的國進民退因此將持續深入，但相信真正給環保產業施加巨大影響的，不只是資本，而是正在發生變化的外部需求。
對環境監測數據弄虛作假一律“零容忍” / 圖片來自視覺中國

“污染治理的關鍵期、攻堅期、窗口期，需要用技術和創新來引領。”在前述會議上，生態環境部相關負責人曾表示，環境治理的進展，改善的幅度和國家提出的目標、公眾的期望差距還較大，這意味著提升空間很大，產業的機會也很多。作為污染防治攻堅戰的重要中堅力量，在這一階段環保產業就不可能再滿足于建設為主，而是要提質增效，切實解決生態環境問題。

他指出了產業高質量發展的三個方向：

1、形成一批能夠解決當前現實市場需求的技術；

2、瞄準未來生態文明建設和美麗中國建設需要，提前部署加大創新力度，形成一批面向未來的原始創新成果；

3、要開展環保產業質量提升行動，在產品使用壽命、能耗、穩定運行、精細化管理等方面不斷縮小與國際先進水平的差距，大幅度提升環境保護設施建設質量和運營管理質量。

隨著生態環境事業的不斷深入，環保產業也到了一個從規模增長到品質提升的歷史新階段。在已經建成的治理格局下，還有大片需要提升、填補的空間，需要產業新生力量去激活、去實現，以效果為導向，以技術為引領將是這些產業新場景的內涵。

對此，江蘇?。ㄒ伺d）環保產業技術研究院院長高嵩表示，治理能力從量變到質變、從有到優的進程已經開始。規模性增長的要求在回落，對服務效率提升的要求日益擴展，要實現效率的提升，就得在現有平臺上疊加各種先進的技術產品去優化、去提升。

他認為，從社會背景和趨勢來看，當前的中美貿易戰，使得中國將創新提到了前所未有的高度，在環保產業內部，在今年集中去杠桿的大背景下，大型環保企業開始出現債務違約，使環保行業內開始反思進行創新驅動的迫切。

從產業形態來看，對標國外，很多形態的環保企業在中國還沒有出現，亟待國內產業力量加速生長。例如類似日本依迪亞株式會社的咨詢業態（致力于基礎設施發展和環境保護綜合咨詢，年營業額能達到10億人民幣）；類似于琥珀、帕克的技術裝備業態（把科技、高校、人才打通，把創新裝備制造、工藝研發穩定的結合在一起，輸出產品）；類似納爾科的藥劑業態（300億元的化學藥劑公司，但商業模式重點是幫助用戶節水，而不是單純供應藥劑）。

三

第三代環保企業正向創新創業生態圈匯集

“中國的環保事業正在進入前所未有的發展階段，巨大的環境改善需求和政治壓力，正在將多年積累的問題快速釋放為環境治理需求，同時未來生態文明建設還有很多問題正在被識別、被解決，兩種趨勢合為一處，構成了孕育環保產業第三輪創業熱潮的豐沃土壤?！?br />
高嵩說，繼改革開放（1970年代），市場化改革（1990年代）兩批環保創業者之后，瞄準細分領域、專注技術產品的第三代環保創業者已經逐步走上前臺。

從去年以來，行業的創新命題好像平地一聲驚雷。從高校，科研機構，到企業、組織，產業中各個類型的主體都展現出對創新的熱情和行動。”快速推進的污染治理和產業發展，已經蓄積了巨大的創新需求與勢能，各種資源都在瞄準當前和未來的環保需求匯集。

越來越多人相信，在互聯網之外，環保行業將成為創業創新的新高地之一，而這二者從未如此關系密切，能夠互相滋養與激發。高嵩說，環保領域的技術創新，只有逐步推進、與創業對接，才能放大和延續價值；而環保領域圍繞技術產品的創業，如果沒有持續創新的支持，也將不會擁有持續的生命力。

“因此，在單項技術創新和單個明星企業之外，要在環保行業形成一個有利于創新創業的生態系統，需求尤其迫切。”高嵩說，我們應建立行業創業創新生態圈，構建“基礎設施”，令各類產業要素、智力資源快速、高效富集。近年來，他所在的JIEI研究院將重點轉向對發達國家創新創業生態體系的研究和實踐。

他們曾以荷蘭和德國的企業為案例進行研究，發現其環保技術領域的創新體系早已突破了單個企業的行為界定，高校、產業服務機構，從事研發、制造和工程服務的企業，結成了一個看似松散而又相互連接的網絡，單點獨立，單一要素改變，整體網絡做出回應，創新成為一個網絡的涌現成果。

而如果行業對具體的產業需求和問題有了前瞻、有了共識，如何落實為一個創新的產業體系呢？通過觀察國外情況和我們自身的實踐發現，這一過程中需要有一些稱之為創新基礎設施的東西，否則這個鏈條也走不順暢?！澳壳翱?，產學研充分合作的聯合研發平臺，生產型研發中心，創新工廠、標準化工廠，創新創業大賽、科技挑戰賽、創業企業加速營等，是一個產業創新的網絡應該具備的軟硬件平臺。”

圖片來自視覺中國

JIEI研究院連續四年舉辦環保創新創業大賽，今年大賽的第一輪選拔剛剛結束，又一批在細分行業取得技術和模式突破的企業，即將進入創新創業生態圈，與行業需求、資源對接、對撞。

而通過前三期大賽嶄露頭角、站住腳跟的企業選手，也圍繞技術、戰略、管理等方面不同程度開始遇到進階的瓶頸和困惑。為此，JIEI與普華永道在不久前聯合開辦首期環保加速營，十家環保企業接受了是行業明星前輩、專家的悉心點撥和密集培訓，為發展精確方向、蓄積力量。

目光向外，新加坡、荷蘭、德國等發達國家已經為我們展示了污染治理、環境建設、可持續發展，對產業、科技所起到的引領和成就作用，展示了圍繞創新創業，各類資源和主體如何高度分工，高效協作，互利共贏，相信這也是我們大家共同期待的行業未來。而那些有想法、有沖勁、有見識、有本事的人和企業，都將會在這個體系中找到最合適自己的位置，也會為這個行業賦予真正的活力。
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